Death Spiral Convertible Bond

Death Spiral Convertible Bond - це тип конвертованої облігації, за якою ціна конвертації не визначена заздалегідь, а є плаваючою. грошову вартість, а не встановлену кількість акцій.Наприкінці 90-х рр. кілька Інтернет-компаній випустили дані папери, які при падінні ціни акцій спричинили конвертацію на ще більшу кількість акцій (т.к. на зафіксовану в умовах грошову вартість доводилося набагато більше акцій) Такий процес неминуче веде до розводження ціни акції в обігу (diluted EPS), і запускає механізм, що самопідтримується, падіння курсу акцій, що йде вниз по спіралі.

Даний папір відомий як floating rate convertible bond, toxic convertible bond, floorless convertible bond або ratchet convertible bond. У Японії дістала назву moving strike convertible bond (MSCB).