Option Greeks | «Греки» опціонів

«Греки» опціонів –коефіцієнти чутливості ціни опціону до різних факторів (ціна базового активу, час до погашення та ін.). Дані коефіцієнти позначаються грецькими літерами (Delta, Vega, Theta, Gamma, Rho), за що отримали відповідні назви. "Греки" дозволяють дати оцінку опціонним угодам. Нижче наведено найменування «греків» опціонів (коефіцієнтів чутливості) та фактори чутливості.

1. Дельта опціону: відображає чутливість ціни опціону до ціни базового активу.

2. Гама опціону: відображає швидкість зміни дельти опціону.

3. Тета опціону: залежність ціни опціону від часу до експірації.

4. Вега опціону: залежність ціни опціону від волатильності ціни базового активу.

5. Ро опціону: чутливість ціни опціону до процентних ставок.

Аналіз «греків» необхідний як для рішень щодо торгівлі інструментами, так і для управління ризиками.

Найважливіший коефіцієнт чутливості – дельта. Формула для розрахунку дельти – перша похідна від ціни опціону щодо ціни базового активу.

Цей коефіцієнт використовується для розрахунків при хеджуванні позицій. Наприклад, якщо значення показника дорівнює 0,4, необхідно використовувати 4 лоти базового активу на кожні 10 лотів опціонів.

Дельта колл-опціону знаходиться в діапазоні від 0 до 1, пут-опціону від -1 до 0. Якщо дельта дорівнює 1, то зміна ціни базового активу призводить до аналогічної зміни ціни опціону. Дельта опціону «у грошах» дорівнює 0,5 (-0,5 для пут-опціонів).