Yankee Bond | Облігації Янки

Облігації Янки або Yankee Bond – це облігації, номіновані в доларах США та розміщені іноземними емітентами на внутрішньому ринку США.

Характеристики:
• Емітенти облігацій зареєстровані поза США;
• Емісія облігацій здійснюється у національній валюті США;
• Yankee Bonds звертається на біржах США; • Yankee Bonds регулюються Законом про цінні папери 1933 року та Законом «Про біржі» 1934 р.; • Цей вид облігацій має бути зареєстрований у Комісії з цінних паперів та бірж (SEC);
• Облігації янкі часто випускаються траншами;
• Андеррайтером випуску має бути синдикат американських банків;
• Для випуску Yankee Bonds потрібно два офіційні рейтинги (зазвичай Standard & Poor’s та Moody’s);
• Емісії можуть бути до 1 млрд доларів. Yankee Bonds привабливі для емітентів-нерезидентів, оскільки вони дозволяють запозичувати кошти на одному з найбільших та найліквідніших ринків громадського капіталу.
Основними інвесторами таких паперів є американські страхові компанії, пенсійні фонди, які воліють купувати довгострокові фінансові зобов’язання, що дозволяє емітентам отримати довгострокове фінансування.
Основними емітентами янкі облігацій є Європа, 40% від усіх янкі облігацій, п’ятірка лідерів країн – це Англія, Німеччина, Франція, Швейцарія та Нідерланди, на них припадає 70% від усієї Європи та 28% від глобальних.

Для емітента випуск Yankee Bond — це можливість отримати фінансовий капітал дешевше, ніж у своїй країні.

Перевага для американських інвесторів – більш висока прибутковість порівняно з американськими емітентами, також можливість отримати засіб міжнародної диверсифікації портфеля.
Зниження валютного ризику під час інвестування в іноземні компанії.

Основним мінусом є те, що для випуску Янки облігацій може знадобитися понад три місяці через суворі правила США.

Також, незважаючи на те, що такі папери випускаються в доларах, валютний ризик зберігається. Крім цього, через нестійку економіку в країні емітента, ціни на облігації можуть впасти.

Прикладом янкі облігацій може бути Central Bank of the Philippines Bonds, 8.6%, 15jun2097